Макаренко О.В: Чековое обращение и финансовая безопасность

Чековое обращение и финансовая безопасность

В настоящее время вопрос о том, будет ли в России финансовый кризис в 2008-2009 году, волнует многих. В возможный негативный сценарий для российской экономики вписывает свои жирные строки мировой финансовый кризис, черты которого все четче вырисовываются на фоне плохих новостей с мировых финансовых рынков.

Международные финансы переживают новый этап – этап завершения экстенсивных возможностей развития традиционных технологий индустриального общества. Очевидные признаки спада в национальных экономиках мировых держав, многие годы считавшихся лидерами мировой экономики, подсказывают, что наступает период перераспределения ролей в международных финансах и существенных изменений в самой мировой валютной системе.

Во второй половине ХХ века США место золотого стандарта фактически ввели чисто долларовый стандарт (бумажно-денежный стандарт), оформив его формально как стандарт СДР (стандарт Специальных Прав Заимствования) — (SDR — «special drawing rights).

Специальные права заимствования — эмитируемое Международным Валютным Фондом (МВФ) резервное и платежное средство, предоставляемое для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения резервов, расчетов с МВФ. СДР существует с 1969 г. как учетная единица, с 1979 г. — как основное резервное средство международной валютной системы.

Вторая поправка к Уставу МВФ закрепила замену золота СДР в качестве масштаба стоимости. СДР были заявлены в качестве меры международной стоимости, стали важным резервным авуаром, одним из средств международных официальных расчетов.

Вопреки замыслу СДР не стали эталоном стоимости, главным международным резервным и платежным средством. Объем операций в СДР незначителен.

В первую очередь, как представляется, СДР не в состоянии выполнять заявленную функцию меры стоимости и мировых денег именно потому, что как финансовое обязательство очень узкой сферы применения, необходимое для узкого круга субъектов рыночных отношений, а именно только для государств – членов МВФ в области регулирования платежных балансов и заимствований, СДР не является широко востребованной ценностью и не воспринимается рынком в качестве высоколиквидного актива, в отличие от доллара США.

В свою очередь, рецессия экономики США, проявившаяся сначала «ипотечным кризисом» августа 2007 г., а потом цепью глобальных финансовых кризисов 2008 года, приобретает затяжной характер и становится фактором длительного действия.

Имея население всего примерно в 300 млн. человек, США потребляют не менее 50% всех добываемых на земле энергоресурсов и поэтому США не могут (даже если бы и хотели) принципиально и объективно вести себя иначе, не утратив при этом решающие преимущества и гегемонию над всем остальным человечеством (теория однополюсного мира).

Учитывая, что роль доллара как основной валюты международной платежной системы сохраняется и в настоящее время, а экономика США будет сохранять тенденцию к спаду производства, следует ожидать повторения серий финансовых кризисов в глобальных масштабах в течение ближайших лет.

Теперь о ситуации в России.

Можно обратиться к докладу “Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия”, подготовленному Финансовой академией при правительстве РФ. Данный доклад 18 марта 2008 г. представили ректор Финансовой академии при правительстве РФ Михаил Эскидаров и директор института финансовых рынков Финансовой академии Яков Миркин.

Всего в докладе отмечается 4 потенциальных сценария финансовых кризисов в России:

  • импортированный кризис (”финансовая инфекция”): российский рынок очень зависим от мирового финансового рынка; это единственный сценарий из четырех, который может грозить России в 2008 году;
  • спекулятивная атака при позитивной экономической динамике: кризис основан на зависимости российского финансового рынка от иностранных портфельных инвестиций и долгового финансирования нерезидентов; разогрев финансового сектора экономики с последующей атакой на один из сегментов финансового рынка: валюта, акции (кризис по этому сценарию грозит России в 2009-2011 годах);
  • перегрев одного из сегментов внутреннего финансового рынка: сейчас 40-50% роста финансового рынка РФ имеет спекулятивный характер, возможно возникновение “мыльных пузырей” (возникновение кризиса прогнозируется в 2009-2011 г.г.);
  • падение экспортных цен: российская экономика сильно зависима от цен на сырье на мировых рынках (кризис возможен с 2010-го года).

Финансовый кризис по первому сценарию выглядит так: при возникновении кризиса на каком-либо формирующемся рынке (что сейчас и наблюдаем) есть вероятность того, что кризис придет и в Россию, где нерезиденты (все лица, которые не являются резидентами данного государства) могут принять решение вывести средства из портфелей по всей группе формирующихся рынков».

В связи с объемной зависимостью внутреннего финансового рынка России от инвестиций нерезидентов, бегство капитала, связанное с оттоком ликвидности для «погашения финансового пожара» за пределами Российской Федерации, может стать спусковым механизмом для цепной реакции кредитных, процентных и рыночных рисков, относящихся к деятельности резидентов. Таким образом, может быть создан потенциал для масштабного финансового кризиса в России.

Первые признаки такого кризиса, выразившиеся в кризисе ликвидности, в России уже проявлялись с начала 2008 года, что служит одним из источников инфляционных процессов, несмотря на рост экономики в целом.

Кризисные явления последнего времени на фондовом рынке России – это первый сценарий развития событий, указанный в докладе Финансовой Академии.

В связи со столь значительными событиями, захватившими современный мир финансов, стоит повнимательнее присмотреться к тому, что же они представляют собой на сегодня.

Итак, преобладающая часть современной денежной массы представлена в виде остатков средств на текущих счетах в кредитных учреждениях (около 80% в общем объеме денежного обращения). Подавляющая доля современных денег вообще не имеет материальной формы — ни металлической, ни бумажной.

Современные деньги — это информационные «электронные деньги», существующие исключительно в виде записи на счетах клиентов, занесенных в память банковских компьютеров. При оптовой торговле производится перевод определенной суммы со счета одной фирмы на счет другой. При розничной торговле, если мы говорим о странах с развитой финансовой системой, покупатели чаще всего предъявляют кредитную карточку, при помощи которой опять-таки происходит перевод со счета покупателя на счет торговой организации».

В основе этих денег лежат обязательства субъектов экономических отношений относительно друг друга, причем, являясь документами, независимо от формы электронной или бумажной, они являются ценными бумагами.

В гражданском праве РФ ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Рассмотрим практические последствия следующего утверждения: «Ценные бумаги, причем их бездокументарная форма (записи на счетах и учет их депозитариями) – это настоящие, действительные деньги современного информационного общества».

Ценная бумагаэто документ, удостоверяющий с соблюдением установленных формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Признаки документа, обязательства эмитента присутствуют уже в первых монетах. После того, как на широко востребованном на рынке товаре — золоте, серебре или меди, появляется печать, этот товар становится в полном смысле деньгами, обретая способность выполнять все функции денег.

Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях, которые, в свою очередь, и отражают внутреннее содержание денег. Основные функции денег, которые они выполняют в повседневной жизни людей, приведены на рисунке.

    Основные функции денег

    Все эти функции в настоящее время выполняются исключительно товарами-обязательствами, ценными бумагами, причем наиболее востребованными среди субъектов рыночных отношений – официальными денежными единицами государств, по сути, государственными обязательствами.

    Итак, денежное обращение состоит из движения наличных денег (в среднем в экономически развитых странах они составляют менее 15% от обращения) и безналичного оборота. Почти все деньги в современной экономике являются кредитными деньгами (т.е. ценными бумагами). Разменные монеты и казначейские билеты занимают в обращении малый удельный вес. Значительная (возможно даже, подавляющая) доля наличных денег вращается не в легальной, а в теневой экономике.

    Кредитные деньги включают в себя:

    1. Банкноты (банковские билеты) являются сегодня основным элементом наличной денежной массы.

    Банкноты — это векселя, ставшие деньгами. Продавец, продав товар в кредит, получал от покупателя долговое обязательство — вексель. Этот вексель он мог использовать в качестве денег для расчетов за товары, купленные у третьего лица, а тот, получив вексель, платил им четвертому лицу и т.д. Векселя в таком движении приобретали форму денег. Постепенно коммерческие банки стали брать векселя в качестве платежного средства (учитывать векселя), а взамен выдавать ссуды своими банковскими билетами. Возникла эмиссия банкнот, имевших товарное (вексельное) или золотое покрытие.

    Первоначально бумажные деньги выпускались коммерческими банками, их обеспечением был капитал банка. Однако уже в 18 в. банкноты стали выпускаться только государством. Постепенно они перестали обмениваться на золото, став обычными бумажными деньгами. Банкноты, являясь чисто символическими деньгами, требуют для своего эффективного функционирования государственные гарантии

    2. Чеки и кредитные карточки — это главные средства безналичных расчетов.

    Чек (англ. cheque) -денежный документ, содержащий письменный приказ банку о выплате указанной в нем суммы денег. Чековое обслуживание осуществляется банками в пределах депонированной на открытом клиентом чековом вкладе суммы денег. Источник покрытия чека — собственные средства клиента или кредит банка. 

    Поскольку выдача денег по чеку обязательно требует передаточной подписи владельца чековой книжки, кража или потеря чековой книжки не наносит такого ущерба владельцу, как потеря наличных денег. В США более 90% сделок в долларовом выражении осуществляются именно с помощью чеков.

    Будучи средством безналичных расчетов, чек играет особую роль в хозяйственном обороте. В первую очередь, потому что у чека как средства платежа имеются признаки наличных денег, так как он довольно легко замещает их во взаимоотношениях между субъектами хозяйственных отношений, в первую очередь, обеспечивая интересы физических лиц — участников расчетов.

    Итак, источник покрытия чека — собственные средства клиента или кредит банка.

    Сейчас в России денежный чек используют для получения наличных денег в банке, кредитный — для осуществления безналичных расчетов. Чек представляет собой документ краткосрочного действия и должен быть выставлен для оплаты в срок, установленный законом. Чек как один из высоколиквидных компонентов денежной массы относится к денежному агрегату Ml, поскольку принимается банком к оплате в обязательном порядке и при первом требовании, если соблюдены все необходимые условия. Чек выполняет функцию замещения наличных денег в обращении и способствует экономии денежных ресурсов.

    По экономической природе чек — это долговое обязательство, погашение которого происходит посредством перечисления определенной денежной суммы со счета чекодателя (должника) на счет чекодержателя (получателя). Возможность передачи чека от одного лица к другому и развитие чекового обращения характеризуют чек как оборотный денежный документ. Способность чека обращаться в качестве средства безналичных расчетов превращает его в квази-денъги.

    Возникновение чеков как кредитных орудий обращения связано с развитием коммерческих банков и сосредоточением на их текущих счетах денежной наличности. Впервые чеки стали применяться на рубеже XVI-XVII вв. в Великобритании и Нидерландах и имели форму банковских квитанций на предъявителя, которые можно было использовать для расчетов. Первые чековые законы были приняты в некоторых европейских странах во 2-й половине XIX в. По мере развития торговли и банковского дела чеки стали применяться не только во внутреннем платежном обороте, но и в международных расчетах.

    А теперь несколько слов о современной российской ситуации.

    Безналичные расчеты в России – это в основном расчеты между юридическими лицами. Между физическими лицами, а также между физическими лицами и юридическими в современной России расчеты все еще осуществляются в форме наличных бумажных денег. Чековые книжки и расчеты чеками — все еще непривычный инструмент для российской действительности. И это так, не смотря на то, что Гражданский Кодекс Российской Федерации содержит определение чека. Согласно ст. 877 ГК РФ, п. 7.1 Положения о безналичных расчетах «чек — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку (плательщику) произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю».

    Основные нормативные акты Гражданский кодекс РФ (ст.ст. 877-885, далее — ГК РФ); Положение о чеках (утверждено Постановлением ЦИК и СНК от 06.11.1929 г.; с изменениями, внесенными Постановлением Совмина СССР № 1272 от 25.10.1986 г., далее — Положение о чеках)1; Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации (утверждено ЦБ РФ № 2-П от 03.10.2002 г., в редакции Указаний ЦБ РФ № 1256-У от 03.03.2003 г.; зарегистрировано Министерством юстиции РФ № 4068 от 23.12.2002 г.; далее — Положение о безналичных расчетах); Положение ЦБ РФ о порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации (утверждено ЦБ РФ № 222-П от 01.04.2003 г.; зарегистрировано Министерством юстиции РФ № 4468 от 29.04.2003 г.; далее — Положение о порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами).

    В России не отменено, а, следовательно, действует Постановление Президиума Верховного Совета РСФСР от 13 янв. 1992 «О введении в хозяйственный оборот чеков нового образца».

    Важнейшая функция чека — участие в расчетах наряду с такими формами, как платежные поручения, аккредитивы, расчеты по инкассо. Чек относят к неэмиссионным ценным бумагам, выпускают в единичном экземпляре, исключительно в документарной форме, выпуск чеков не подлежит государственной регистрации, на них не распространяется действие Федерального закона «О рынке ценных бумаг».

    Между чеком и векселем есть определенное сходство. Более того, в англосаксонской системе права чек признается переводным векселем, плательщиком по которому выступает банк.

    В ряде стран расчеты чеками получили широкое развитие и чековый оборот по своим размерам превышает налично-денежный (в США и Канаде на него приходится 90 проц. хозяйственных сделок).

    Россия при переходе от наличных бумажных денег к безналичным расчетам практически пропустила один из важнейших этапов развития денежной системы – этап расчетов чеками из чековых книжек.

    Роль чековых книжек в развитии финансовой культуры населения невозможно переоценить, чековая книжка выполняет роль финансового букваря для большинства населения стран, где она начинает активно функционировать.

    Кредитная карточка, приходящая во многом на смену чековой книжке, подобную образовательную роль выполнить не может, так как скрытые электронными чипами расчетные процессы и необходимость считывающих систем создают психологически отчуждение хозяина карточки от возможности свободного управления своими средствами.

    Кредитная карточка является упрощенной модификацией чека, которая позволяет не только тратить деньги в пределах суммы на счете владельца карточки, но и одновременно пользоваться кредитом.

    Прыжок от наличных денег сразу к банковской карточке создает препятствия для постепенного и бескризисного финансового развития в стране, каким бы несущественным ни казался пропуск такого этапа. Далеко не вся страна равномерно снабжается техническими средствами работы с электронными деньгами. Особенно это касается частных лиц.

    Владелец кредитной карточки должен либо в обязательном порядке искать магазины со считывающими устройствами для пластиковых карт, что распространено далеко не на всей территории России, либо искать банкоматы для «обналичивания» своих денежных средств, которые тоже на присутствуют в российской глубинке, или обращаться к банку за превращением электронных денег в наличные.

    Что же касается инструментов для работы с чековой книжкой – то их достаточно в настоящее время даже в самой далекой деревне и в самой бедной семье. Это всего лишь ручка для заполнения странички в чековой книжке.

    В настоящее время, когда банки в соответствии с требованиями закона, являются обязательными держателями счетов юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. Индивид, физическое лицо оказывается, по сути, отчужденным от права свободного распоряжения собственными денежными средствами, если они не «обналичены».

    За снятие денег со счета в качестве наличных в нашей стране банки, как монополисты, воспользовавшись законодательством о противодействии коррупции, вынуждают платить владельца денег до 12% от снимаемой суммы. И это происходит в стране повсеместно, хотя коррупционные деньги, как известно, давно существуют в безналичном обороте, и отслеживать их необходимо не во время снятия гражданином со своего счета собственных средств, а гораздо раньше.

    Подобная ситуация, кстати, совершенно противоречит конституционным правам граждан на частную собственность, существенно ограничивая владельца денег в праве по их использованию (праве владеть, пользоваться и распоряжаться).

    С экономической же точки зрения, вредных последствий для общеэкономического развития страны от пропуска системы массовых расчетов чеками гораздо больше, чем правовых. Резко замедляются оборотные операции в зоне малого и среднего бизнеса. Укрепляется экономическая основа теневого бизнеса, концентрирующая значительные объемы наличных денег и фактически изымающая их из легального оборота. Формируется и укрепляется разрыв между экономикой крупного и сверхкрупного бизнеса и экономикой малого бизнеса, не говоря уже об экономике домовых хозяйств, которая является экономической основой сферы потребления. В результате воспроизводственные процессы не могут протекать равномерно и плавно.

    Нарушения гармоничных пропорций воспроизводственного цикла – основа любого экономического кризиса, финансового в том числе.

    Нарастающие, как снежный ком, изменения структуры платежеспособной потребности населения и экономических субъектов вообще после появления первых признаков ухудшения общей экономической ситуации за счет увеличения доли страхового резервирования важнейших товарно-материальных ценностей в зоне потребления и сокращения расходов на «роскошь» углубляют кризисные явления, превращая их в «экономическую панику».

    Резко снижающееся в этих условиях доверие к банковской системе вызывает у экономического субъекта потребность иметь наличные средства для большей свободы принятия решений в кризисных ситуациях.

    В условиях экономических кризисов – «экономических паник» чековая книжка, особенно лимитированная, способна снижать остроту «обналичивания» банковских счетов гражданами.

    И для нашей страны, где очень небольшой процент населения может считаться финансово грамотным, сверхважно, чтобы чековые книжки и чеки получили единую типологизированную форму по всей России и для всех кредитных учреждений и чтоб были максимально похожи на национальные денежные знаки, чтобы степень защиты чека соответствовала степени защиты денежных купюр.

    Предложение группы крупных российских экономистов ввести в обращение единый универсальный чек, т.е. вести все чековые операции с использованием одного единого бланка были описаны в газете «Бизнес и банки» еще в 2002 году.

    Учитывая, что в области международных финансов, происходят серьезные кризисные процессы, Россия максимально заинтересована в снижении внутренних проблем национальных финансов.

    Поддержка чекового обращения в стране в качестве платежного средства наряду с наличными деньгами и пластиковой картой способна существенно снизить проблему дефицита наличных денег, а вслед за этим и дефицита ликвидности, с которой все чаще сталкивается экономика страны

    В России уже у чека появилось право на жизнь, дорожные чеки банков порой уже используются населением, но дальнейшей работы по развитию данного важнейшего элемента денежной системы практически так и не произошло до сих пор.

    Для выправления ситуации требуется, между прочим, не так уж и много. Создание национального расчетного чекового центра в настоящее время задача вполне выполнимая, учитывая, что в стране успешно функционируют, к примеру, Национальный депозитарный центр и аналогичные институты. Нужна политическая воля, чтобы «запустить» в оборот в качестве обязательного к приему платежного средства чеков из лимитированных чековых книжек наравне с наличными деньгами на территории всей страны.

    Макаренко Ольга Васильевна, кандидат экономических наук,
    президент инвестиционной компании ОАО РИК «ИнстройИнвест»,
    член Совета директоров Объединения специалистов по связям с инвесторами;
    тел/факс (495) 445-19-60;
    тел. 8-916-168-52-44
    E-mail: mckaren@mail.ru; knagina_rc@mail.ru

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

    Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.